Webinaire #2 - PILOTE EMBEDDED FINANCE BLOCKCHAIN-NATIVE

TRACTIAL a organisé un nouveau webinaire consacré à son pilote embedded finance blockchain-native. Ce format avait pour objectif d’apporter une lecture pédagogique du modèle, de ses usages concrets et des étapes de déploiement associées.

Animé avec Jim Dorra, Directeur Général de TRACTIAL, et Marc-Antoine Caen Poletti, journaliste spécialisé dans les écosystèmes crypto, blockchain et Web3, le webinaire a permis de répondre à plusieurs questions récurrentes autour de la finance embarquée, de l’intégration dans les logiciels métiers, du rôle des API, de la place des stablecoins, du cadre réglementaire et de la trajectoire de développement de la société.

Cette synthèse reprend les principaux enseignements de la session, dans une logique de compréhension du modèle et des usages, sans se substituer aux communiqués de presse, rapports financiers et informations réglementées publiés par TRACTIAL.

1. Ce que recouvre l’embedded finance dans le périmètre de TRACTIAL

L’embedded finance, ou finance embarquée, désigne l’intégration de services financiers directement dans des environnements métiers déjà utilisés par les entreprises. Dans le périmètre présenté par TRACTIAL, cette approche concerne principalement les outils de paiement, les comptes, les IBAN, la réconciliation, les notifications de paiement, les wallets et certaines passerelles technologiques entre finance traditionnelle et actifs numériques.

L’enjeu est d’éviter à une entreprise de multiplier les interfaces pour gérer ses flux financiers. Un utilisateur qui travaille déjà dans un logiciel métier, par exemple une plateforme SaaS, un CRM, un ERP ou un outil de gestion, peut accéder à des fonctionnalités de paiement intégrées dans cet environnement, tout en s’appuyant sur une infrastructure régulée.

À retenir : TRACTIAL positionne l’embedded finance comme une extension naturelle des logiciels métiers, avec une logique d’usage, d’automatisation et de conformité.

2. Pourquoi les plateformes SaaS constituent un point d’entrée stratégique

Les plateformes SaaS occupent une place croissante dans l’organisation quotidienne des entreprises. Elles centralisent des fonctions essentielles comme la gestion client, la facturation, les commandes, les prestations, les données d’activité et parfois les échanges entre utilisateurs d’une même communauté professionnelle.

Dans ce contexte, le paiement ne peut plus être traité uniquement comme une étape finale, séparée de l’activité opérationnelle. Lorsqu’une plateforme gère une transaction, une facture, une mission, une commande ou un abonnement, elle a naturellement besoin de savoir si les fonds ont été reçus, si l’opération peut être rapprochée automatiquement et si l’information peut être réintégrée dans le parcours utilisateur.

TRACTIAL intervient comme fournisseur de briques financières intégrables par API. La plateforme partenaire conserve son expérience utilisateur et son interface. TRACTIAL fournit les rails de paiement, les comptes, les outils de conformité et les fonctionnalités financières nécessaires, dans le cadre applicable à son activité régulée.

À retenir : la valeur du modèle repose sur l’intégration dans des écosystèmes logiciels existants, où les utilisateurs sont déjà présents et où les besoins de paiement sont directement liés à l’usage métier.

3. Ce que le pilote vise à démontrer

Le webinaire a permis de préciser la notion de pilote. Dans l’approche présentée par TRACTIAL, un pilote ne correspond pas à une démonstration théorique. Il s’agit d’une première phase d’usage réel auprès d’un nombre limité d’utilisateurs représentatifs, destinée à évaluer l’adoption, la qualité du parcours, la pertinence du service et les conditions d’un éventuel déploiement plus large.

Le nom du partenaire n’a pas été communiqué à ce stade. TRACTIAL a rappelé que cette communication dépend de l’autorisation du partenaire concerné et peut être encadrée par des considérations de confidentialité commerciale. Pour une plateforme, l’intégration de services financiers peut constituer un élément différenciant, ce qui justifie une communication progressive.

La société a également indiqué que l’intégration de plateformes d’une certaine taille se fait par étapes et peut nécessiter plusieurs mois. Cette temporalité tient à la nature technique, opérationnelle et réglementée des services fournis.

À retenir : le pilote doit être compris comme une étape d’exécution opérationnelle, destinée à valider les usages avant toute généralisation éventuelle.

4. La place de la blockchain et des stablecoins

TRACTIAL distingue les usages immédiatement activables et les perspectives ouvertes par la technologie blockchain. La société ne présente pas la blockchain comme une finalité en soi, mais comme une infrastructure susceptible d’élargir les possibilités offertes aux plateformes et à leurs utilisateurs lorsque le besoin client le justifie.

À court terme, les besoins mis en avant sont concrets : encaisser, identifier les flux, réconcilier automatiquement, notifier les utilisateurs, sécuriser l’accès aux comptes et faciliter le pilotage des opérations. Les stablecoins, les wallets self-custody et les rails blockchain peuvent ensuite constituer des briques complémentaires pour certains usages, notamment lorsque des clients souhaitent accéder à des fonctionnalités liées aux actifs numériques ou à des circuits de paiement alternatifs.

L’un des points importants du webinaire porte sur l’accessibilité. TRACTIAL indique vouloir rendre la technologie compréhensible et utilisable, sans imposer à l’utilisateur final la complexité technique des protocoles blockchain. Les dispositifs de sécurité et d’identification, notamment les passkeys, Face ID ou Touch ID, sont présentés comme des moyens de simplifier l’expérience tout en maintenant un cadre d’utilisation sécurisé.

À retenir : la blockchain est positionnée comme une couche technologique d’extension, non comme un argument spéculatif détaché des usages opérationnels.

5. Les cas d’usage concrets identifiés

Le webinaire a permis d’illustrer plusieurs cas d’usage possibles autour de l’intégration d’IBAN, de comptes de paiement, de wallets et d’API dans des plateformes métiers. Ces cas d’usage ne se limitent pas à la facturation, même si la réconciliation des factures constitue un exemple simple pour comprendre l’intérêt du modèle.

Une plateforme peut, par exemple, souhaiter attribuer un IBAN à ses utilisateurs afin de faciliter l’encaissement, recevoir des notifications lorsque des fonds arrivent, automatiser le rapprochement entre un paiement et une opération métier, proposer un compte de paiement intégré à son service, ou offrir une porte d’entrée euro à des clients qui ont besoin de recevoir et d’utiliser des fonds dans un environnement numérique.

Les typologies évoquées incluent notamment les plateformes de freelances, les acteurs du crowdfunding, certaines plateformes crypto, les solutions SaaS qui traitent des flux financiers et, plus largement, les entreprises dont l’activité nécessite de mieux connecter les paiements à leur outil métier.

À retenir : le marché adressable ne se limite pas aux acteurs crypto. Il concerne plus largement les plateformes qui doivent encaisser, suivre, rapprocher et automatiser des flux financiers.

6. Un modèle économique fondé sur la fourniture de services

Le webinaire a également clarifié la logique économique du modèle. TRACTIAL fournit des services financiers et technologiques qui peuvent être facturés selon plusieurs modalités, en fonction de la taille du partenaire, du volume attendu, de l’organisation retenue et de la manière dont la plateforme souhaite présenter le service à ses propres clients.

Plusieurs configurations sont possibles. Le coût peut être intégré dans l’offre de la plateforme partenaire, facturé directement à l’utilisateur final, pris en charge partiellement par le partenaire, ou lié à l’usage effectif de certains services. Cette flexibilité permet d’adapter le modèle aux besoins de chaque plateforme, sans imposer une architecture commerciale unique.

L’intérêt pour la plateforme réside dans l’enrichissement de son offre et dans l’amélioration de l’expérience utilisateur. L’intérêt pour le client final réside dans la simplification des parcours de paiement. L’intérêt pour TRACTIAL repose sur la fourniture et la monétisation de briques financières régulées et intégrées.

À retenir : TRACTIAL présente un modèle de services, reposant sur l’usage de son infrastructure de paiement et de ses briques technologiques, avec des modalités économiques adaptables selon les partenaires.

7. Un positionnement distinct de celui des banques traditionnelles

TRACTIAL a expliqué son positionnement par une différence de logique. Les acteurs bancaires traditionnels partent généralement du compte bancaire et construisent des produits autour de leur propre environnement. L’approche de TRACTIAL part davantage de l’usage métier : l’utilisateur est déjà présent dans son logiciel, et les services financiers doivent pouvoir s’intégrer à cet environnement lorsque cela améliore le parcours.

Cette approche ne vise pas à remplacer l’ensemble des acteurs bancaires. Elle répond plutôt à des besoins spécifiques de plateformes, de PME, de TPE et d’acteurs SaaS qui souhaitent proposer des fonctionnalités financières sans devenir eux-mêmes établissements régulés.

À retenir : TRACTIAL se positionne comme un acteur d’infrastructure au service de plateformes partenaires, avec une logique d’intégration, d’usage et de conformité.

8. MiCA et le cadre réglementaire

Le cadre réglementaire a fait l’objet d’un bloc spécifique durant le webinaire. TRACTIAL a rappelé être un établissement de paiement agréé depuis plusieurs années et disposer d’un socle réglementaire déjà structuré pour ses activités de paiement.

S’agissant de MiCA, la société a indiqué poursuivre ses échanges avec l’AMF dans le cadre applicable et disposer de scénarios permettant d’assurer la continuité de son développement. Elle a également rappelé que certaines exigences de gouvernance, de conformité, de contrôle interne et de connaissance client sont déjà familières aux acteurs régulés du paiement.

TRACTIAL a précisé que le pilote présenté repose d’abord sur une porte d’entrée technologique et sur des services de paiement, sans lancement immédiat d’un service crypto spécifique dans le cadre de ce pilote. Cette distinction permet de mieux comprendre l’articulation entre l’activité de paiement existante, les perspectives liées aux actifs numériques et les échéances réglementaires européennes.

À retenir : MiCA constitue un cadre réglementaire important pour l’écosystème des actifs numériques, mais le modèle présenté par TRACTIAL ne repose pas exclusivement sur une activation immédiate de services crypto.

9. La stratégie Bitcoin dans la trajectoire de TRACTIAL

La stratégie Bitcoin a été abordée comme un sujet de long terme, lié à la culture crypto de TRACTIAL et à sa vision de l’évolution des infrastructures financières. La société a toutefois rappelé que cette stratégie ne devait pas prendre le pas sur le développement du business opérationnel.

TRACTIAL a indiqué que toute exposition Bitcoin devait rester compatible avec ses fonds propres, ses ratios prudentiels et la conduite de son activité régulée. L’objectif présenté n’est donc pas de substituer une stratégie patrimoniale à l’activité opérationnelle, mais de l’inscrire dans une vision de long terme, avec une approche disciplinée.

À retenir : la stratégie Bitcoin est présentée comme un axe de long terme, distinct du cœur opérationnel de TRACTIAL, qui demeure centré sur les paiements, les API, les plateformes et les usages clients.

Conclusion

Ce webinaire constitue une étape de pédagogie sur le modèle embedded finance blockchain-native de TRACTIAL. Il permet de mieux comprendre comment la société articule son infrastructure de paiement régulée, ses API, les logiciels métiers, les comptes de paiement, les wallets self-custody et les perspectives ouvertes par la blockchain.

L’enseignement principal est le suivant : TRACTIAL présente l’embedded finance blockchain-native comme une évolution progressive de son infrastructure vers des usages opérationnels, notamment l’encaissement, la réconciliation, l’automatisation, l’intégration SaaS et l’accès simplifié à certaines briques technologiques.

Le replay du webinaire permet aux investisseurs, partenaires, clients potentiels et observateurs du secteur de disposer d’une lecture plus claire du positionnement de TRACTIAL, dans un cadre pédagogique et conforme aux informations rendues publiques par la société.

FAQ

Qu’est-ce que l’embedded finance blockchain-native selon TRACTIAL ?

Il s’agit de l’intégration de services financiers, principalement des services de paiement et des outils associés, directement dans des logiciels métiers. Le terme blockchain-native renvoie à la possibilité d’utiliser certaines briques technologiques liées à la blockchain, lorsque ces briques apportent un usage pertinent pour les plateformes et leurs utilisateurs.

Quels services peuvent être intégrés dans une plateforme partenaire ?

Les services présentés peuvent inclure, selon les cas, des IBAN, des comptes de paiement, des notifications de paiement, de la réconciliation automatique, des wallets self-custody, des outils de conformité et certaines passerelles entre finance traditionnelle et actifs numériques.

Comment les API de TRACTIAL facilitent-elles l’intégration pour une plateforme partenaire ?

Les API permettent à une plateforme d’appeler les briques de TRACTIAL depuis son propre environnement. La plateforme conserve son parcours utilisateur, tandis que TRACTIAL fournit les services financiers, les outils de paiement et les exigences de conformité nécessaires à leur utilisation.

En quoi consiste le pilote annoncé par TRACTIAL ?

Le pilote correspond à une phase d’usage réel auprès d’un nombre limité d’utilisateurs représentatifs. Il vise à tester le parcours, l’adoption, l’utilité du service et les conditions d’un éventuel déploiement plus large.

Pourquoi le partenaire du pilote n’est-il pas nommé ?

La communication du nom d’un partenaire dépend notamment de son autorisation et de considérations de confidentialité commerciale. TRACTIAL a indiqué que certains partenaires peuvent souhaiter préserver la confidentialité d’un projet tant que l’intégration n’a pas atteint un stade plus avancé.

Les cas d’usage concernent-ils uniquement les plateformes crypto ?

Non. Les cas d’usage présentés concernent plus largement les plateformes qui doivent encaisser, suivre, rapprocher et automatiser des flux financiers. Les plateformes crypto peuvent faire partie des acteurs concernés, mais elles ne résument pas le marché adressable.

Les stablecoins sont-ils immédiatement au cœur du pilote ?

Pas nécessairement. TRACTIAL a expliqué que les stablecoins et les rails blockchain peuvent ouvrir des perspectives d’usage, mais que les besoins immédiats restent principalement centrés sur le paiement, l’encaissement, l’IBAN, la réconciliation et l’intégration dans les logiciels métiers.

Le client final manipule-t-il directement des cryptoactifs ?

Dans un modèle de wallet self-custody, l’utilisateur conserve la maîtrise de ses actifs. TRACTIAL présente son rôle comme une couche d’accessibilité et de sécurité, destinée à rendre l’expérience plus simple, notamment grâce à des outils d’identification et d’autorisation adaptés.

Quel est l’impact du règlement MiCA sur le modèle présenté ?

MiCA constitue un cadre réglementaire important pour les services liés aux cryptoactifs. TRACTIAL a indiqué poursuivre ses échanges avec l’AMF et a rappelé que son activité de paiement repose déjà sur un agrément existant. Le pilote présenté ne repose pas sur le lancement immédiat d’un service crypto spécifique.

Comment TRACTIAL peut-elle monétiser ce modèle ?

TRACTIAL fournit des services financiers et technologiques susceptibles d’être facturés selon différentes modalités, notamment à l’usage, via le partenaire, via le client final ou dans le cadre d’une offre intégrée. Les modalités peuvent varier selon le partenaire, le volume et le périmètre de services retenu.

Quelle est la place du Bitcoin dans la stratégie de TRACTIAL ?

La stratégie Bitcoin est présentée comme une vision de long terme, liée à la culture crypto de la société. TRACTIAL a toutefois rappelé que le développement de son business opérationnel, centré sur les paiements, les plateformes, les API et les usages clients, demeure prioritaire.

Quand TRACTIAL communiquera-t-elle sur de nouveaux partenaires ou pilotes ?

TRACTIAL a indiqué privilégier une communication par jalons concrets, lorsque les éléments sont suffisamment matérialisés pour être portés à la connaissance du marché dans le respect du cadre applicable aux sociétés cotées.

Avertissement

Cette page est fournie à titre d’information générale et pédagogique. Elle reprend des éléments présentés lors du webinaire et ne constitue ni une recommandation d’investissement, ni une sollicitation à acheter, vendre ou conserver des titres TRACTIAL. Les informations relatives à la stratégie, aux développements en cours et aux perspectives doivent être lues à la lumière des communiqués de presse, rapports financiers et documents réglementaires publiés par la société. Toute décision d’investissement implique des risques et relève de l’appréciation personnelle de chaque investisseur.